​全球丙烯产能（PDH成丙烯扩能主要方向）

全球丙烯产能（PDH成丙烯扩能主要方向）

近年来国内丙烯工业发展迅速，2025年，国内新增丙烯产能达到3.66 Mt，同比增长10.6%。在新增产能中，传统石化路线占比明显下降，新兴工艺产能增长迅猛，占新增产能的81.15%。

2025年受政策面和外围市场的剧烈影响，中国丙烯总计产能在5194万吨/年，产量约在4120万吨/年，年度行业平均开工率在79%左右。根据行业开工率来看，丙烯产业整体处于开工负荷较低的状态，并且由于丙烯生产方式的不同，导致行业开工率差异巨大。其中甲醇制丙烯开工率最低，炼油副产丙烯开工率次之，石脑油裂解和PDH行业开工率相对良好。

当前全球乙烯原料多元化和轻质化发展趋势明显，采用乙烷等轻烃制乙烯将成为趋势，传统路径石脑油裂解副产的丙烯产量增速将趋缓，丙烷脱氢(PDH)或将成为未来丙烯扩能的主要方向。

PDH工艺有着原料单一、流程短、丙烯收率高、投资成本低、经济性高等优势。未来如何拥有长期、稳定、相对低廉的丙烷资源和充足的丙烷储存设施，将成为影响PDH发展的关键。

热度不减！

2025年以来多个PDH项目继续上马

自2025年1月份以来，国内PDH产业投资建设仍然保持高景气度，巨正源、万华化学、海泉化学、永荣新材等企业纷纷推进PDH项目进展，同时，2025年齐翔腾达PDH装置投产，还有利华益PDH装置开工等等。

拟建项目

巨正源、万华化学、海泉化学等项目加速推进

1

巨正源拟在揭阳投资90万吨PDH项目

2025年4月12日，巨正源（揭阳）90万吨/年丙烷脱氢项目可研报告联评联审会议召开,此次联评联审会原则通过了巨正源（揭阳）90万吨/年丙烷脱氢项目准入。

早在2025年12月底，揭阳市人民政府与巨正源股份有限公司基地化产业项目投资合作协议签约仪式在广州举行。根据协议，巨正源股份有限公司拟在揭阳大南海石化工业区投资550亿元，申报用地5000亩，分三期建设90万吨/年丙烷脱氢及码头工程、180万吨/年液化气综合利用项目、120万吨/年乙烯（原油直接裂解）项目等3个项目。

2

万华化学投资231亿元拟建90万吨PDH等

2025年4月8日晚，万华化学发布对外投资公告，根据公告，万华计划投资231亿建设蓬莱工业园高性能新材料一体化项目。

本次规划项目计划占地约3310亩，主要建设90万吨/年丙烷脱氢、50万吨/年聚醚、40万吨/年POCHP、30万吨/年聚丙烯、30万吨/年EO、30万吨/年EOD、丙烯酸及酯（16万吨/年丙烯酸、16万吨/年丙烯酸丁酯、2万吨/年丙烯酸辛酯）、20万吨/年碳酸酯、3万吨/年润肤剂、空分等装置及配套公用工程和辅助设施等。

3

海泉化学90万吨PDH项目节能报告获批

2025年3月1日，福建省工信厅对海泉化学90万吨丙烷脱氢（PDH）项目节能报告给出审批意见，经审核，原则同意所报该项目节能报告通过审查。

据悉，该项目计划2026年1月建成投产，总投资36亿，采用美国LUMMUS公司的Catofin工艺技术，利用周期性切换操作的固定床反应器连续生产，在氧化铬-氧化铝催化剂上将丙烷转换为丙烯。

4

浙江华泓二期45万吨PDH项目迎重要节点

浙江华泓在一期45万吨/年PDH项目2025年7月投产后，目前在紧罗密布推进二期45万吨/年PDH项目，该项目于2025年6月进行项目备案，并于2025年10月底获得建筑工程施工许可，2025年2月22日项目水土保持方案获批。

5

永荣新材200万吨PDH节能报告获批

2月底，福建省工信厅批复通过永荣新材料有限公司200万吨/年PDH及下游新材料项目节能报告。

据悉，福建永荣新材料有限公司200万吨/年丙烷制丙烯及下游新材料项目，总投资396亿元，落户秀屿区石门澳化工新材料产业园。该项目一期建设年产90万吨丙烷脱氢及聚丙烯装置，计划2024年投产；二期建设年产110万吨丙烷脱氢及下游配套装置，计划2026年投产。项目建成后将新增年产200万吨丙烯及200万吨聚丙烯的生产能力，达产后年产值258亿元，税收超8亿元。

6

曹妃甸招商引资拟建75万吨PDH

2月，曹妃甸人民政府发布招商引资公告，拟在该区开展“75万吨/年丙烷脱氢及聚丙烯、苯酚/丙酮、双酚A项目”。项目内容包括：主要建设一套75万吨/年丙烷脱氢，1套40万吨/年聚丙烯、1套20万吨/年聚丙烯、50万吨/年苯酚/丙酮、30万吨/年双酚A装置及附属设施，占地750亩。

7

泉州宝牛能源备案50万吨PDH

近日，泉州宝牛能源有限公司接连在福建省投资项目在线审批监管平台备案了两个项目：50万吨/年丙烷脱氢（PDH）、15万吨/年高效能聚丙烯和20万吨/年环氧丙烷项目、泉州宝牛能源有限公司丙烷/丁烷地下水封洞库项目。

在建或投产项目

齐翔腾达投产，利华益开工

1

齐翔腾达70万吨/年丙烷脱氢项目投产

2025年3月19日，齐翔腾达发布公告，公司70万吨/年丙烷脱氢项目生产线已建设完工，装置流程已全线贯通并顺利产出合格产品，实现一次开车成功。项目采用UOP Oleflex工艺，该项目投产后，公司丙烯产品产能将超过70万吨/年，后续公司将根据装置运行情况进一步优化相关工艺参数，使装置尽快达产。

2

圆锦新材75万吨/年PDH等完成罐区打桩

浙江圆锦新材料有限公司的烷烃资源综合利用一体化项目计划总投资208亿元，是绍兴市单体投资规模最大的工业项目，建成后将助推上虞在全省制造业高质量发展示范区建设中走在前列。目前，项目基本完成罐区打桩，承台正在建设中。

该烷烃资源综合利用一体化项目位于浙江绍兴杭州湾上虞经济技术开发区，2025年12月底开工，总投资208亿元，项目分两期实施：一期项目计划投资110亿元，2025年7月建成投产。二期项目计划投资98亿元，项目全部达产后，销售收入预计可达340亿元，利税47亿元。

3

国亨66万吨PDH机电安装工程开工

2月21日，泉州国亨化学有限公司66万吨/年丙烷脱氢（PDH）机电安装工程举行开工仪式。

本项目地处福建省泉州市泉港石化工业园区，为《福建省十四五制造业高质量发展专项规划》重点项目。项目占地800亩，分两期建设，其中一期总投资63.3亿元，主要建设66万吨/年PDH装置和45万吨/年高性能聚丙烯装置，2025年计划投资41亿。

4

利华益60万吨/年PDH项目开工

2月25日，山东省举行春季重大项目集中开工活动，其中包括利华益60万吨PDH及40万吨高性能聚丙烯项目。其中PDH采用Lummus Catofin工艺。

原料成本高企！

2025年预计新增PDH产能540万吨

除了上述环评、备案、节能审批等PDH项目加速推进，争取早日开工，以及齐翔腾达70万吨/年PDH装置投产，利华益、国亨、圆锦新材PDH装置加速建设以外，国内还有延长中燃、江苏瑞恒、宁波台塑、滨华新材料等15套装置正在火热建设中，预计2025-2025年我国PDH新增产能超过1000万吨/年。

产能方面

2025增能450万吨/年，市场份额将达25%

近年来，中国PDH项目层出不穷。未来10年内，中国PDH项目或持续处于井喷阶段，有超过4000万吨的PDH装置处于拟、在建或规划建设阶段，2025年后PDH也是进入了投产高峰期。随着福建美得、宁夏润丰、东华宁波二期、金能科技、远东科技这5套PDH装置投产，当年新增产能达到267万吨/年，总产能达到938万吨/年。

2025年国内PDH投产热潮持续升温，除了已经投产齐翔腾达70万吨/年PDH装置已经投产，预计还将投产鑫泰石化、万达天弘、山东海益、江苏斯尔邦、江苏恒瑞等9套PDH装置，新增产能达到惊人的540万吨/年，也就是说到2025年底，我国PDH产能将达到历史性的接近1500万吨/年。

另外，随着近年PDH产业发展火热，从下图可以看到，PDH占据丙烯产能的市场份额迅速扩大，2015年，PDH产能仅为345万吨/年，占当年丙烯产能的12%左右，到2025年其市场份额已然达到19%，预计随着2025年PDH装置密集投产，其市场份额将达到25%。

2015-2025年我国丙烯产能规模及PDH产能占比（万吨/年）

成本方面

原料成本高企，PDH市场承压前行

由于PDH装置对原料丙烷品质要求较高，而国内丙烷大多为石油炼制生产，数量有限，而且指标参差不齐，无法满足PDH装置对丙烷的要求，故现有PDH装置丙烷原料基本上进口国外优质的油气田伴生的丙烷。

近年我国PDH装置进入扩能高峰期，对丙烷需求也将大幅提升，据海关数据显示，我国2025年丙烷进口量达到1913.3万吨，同比2025年大幅增长27%，从进口来源来看，中东、北美仍然是我国最主要的进口来源地。2025年我国从阿联酋、卡塔尔、阿曼、科威特、沙特中东5国进口丙烷达到823万吨，占总进口量的46%，美国作为我国最大丙烷进口国，2025年有近774万吨丙烷资源流入中国，占比达40%。

伴随着国内PDH产能大规模释放，持续推高进口丙烷的价格。从2025年5月份以来，沙特阿美丙烷CP价格一路高歌猛进，2025年10月达到800美元/吨，且从后期价格走势来看，依然继续保持良好增长势头，2025年4月CP价格直逼1000美元/吨。

沙特阿美丙烷CP价格（美元/吨）

据悉，在丙烯生产中原材料成本占比约70%，原料丙烷的价格是决定成本优势的核心因素。伴随着PDH产能集中投放，原料价格不断走高，近年来PDH行业“风光不再”，利润日渐微薄，甚至出现亏损现象。

进入2025年，PDH多数时间维持在亏损状态。以山东市场为例，2025年1月平均毛利在3元/吨，2月毛利平均为-197元/吨，3月开始至今为-584元/吨。截至3月22日，PDH装置毛利为-961元/吨。

而PDH持续亏损，也使得部分装置停车降负提上日程。3月下旬北方市场有两套PDH装置存检修预期，截至目前，PDH行业开工率在73.76%，如上述两套装置如期检修，PDH开工率或降至59.91%。金联创化工分析师司梦盈强调，随着PDH行情持续井喷式扩张，整个行业经济性明显弱化，后续PDH减能增效也将提上日程，PDH工艺在原料选择性、转化率及加工成本方面也将有一定的改进，同时提升副产的氢气的附加值，提高PDH装置综合竞争力。

业内专家：

PDH仍有发展空间！

业内专家认为，PDH仍有发展空间！未来在PDH路线上，企业可以在工艺优化、改变运输方式、提升产业链附加值等方面发力，以提升市场竞争力。

01

聚焦工艺优化

往年投产的PDH装置加工费用在1200～1500元，随着规模提升和工艺优化，PDH行业成本有下降趋势。当前以及未来新投产的部分PDH加工成本可控制在千元之内，因此即使原料价格居高不下，仍有部分装置可在激烈的竞争中得到很好的生存和发展。

02

改变运输方式降低成本

企业可以配备丙烷冷冻罐节省原料物流成本，或有效缩短运输半径，也可以优化自身采购渠道来降低成本。

03

提升产业链附加值

丙烷被称为最清洁的能源之一。随着我国“双碳”目标全面推进，相对于油基、煤基产品有着明显环保优势和成本优势的丙烷具有较好的发展前景。行业应该大力挖掘副产品高纯度氢气的利用价值，以提升项目的盈利水平。例如，巨正源联手九丰布局氢能，2025年12月，公司与广东九丰能源集团签订了合作协议，就合作开发氢能相关事项进行了约定，双方计划共同推进氢能的技术开发与市场化运营，包括关键技术开发、储运、充装、销售等，氢气来源为巨正源PDH装置生产的氢气。而卫星石化发布公告称，计划设立浙江卫星氢能科技有限公司，开展氢能源业务拓展、参与氢能利用技术开发、寻求加氢站建设。

04

下游装置结构相对简易

无需大量辅助装置进行厂内物料平衡，且目前在国内来说，丙烯下游多个方向依旧存在较为广阔的发展空间。有分析人士指出，近期及未来PDH项目扩张的企业以产业链延伸和产业转型为主。如东华能源布局PDH-聚丙烯产业链，卫星化学开拓PDH-丙烯酸-丙烯酸酯产业，齐翔腾达则发力PDH-环氧丙烷产业。因此，大规模、集约化、上下游产业链一体化的PDH项目有望在激烈的市场竞争中得到很好的发展，未来在丙烯行业的地位不可小觑。

文章来源：绿塑通

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